【券商晨会精选】硅片价格超预期上涨 龙头企业有望脱颖而出
3月10日，大盘全天低开后震荡回落，沪指跌超1%，创业板低位股仍较为活跃，逾10股涨超10%。沪深两市今日成交额8096亿，较上个交易日放量530亿。
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板块方面，汽车服务、贵金属、计算机应用、CRO等板块涨幅居前，汽车整车、一体化压铸、6G、旅游等板块跌幅居前。今日券商晨会上，
安信证券指出，信贷及社融增速有望保持强劲；国泰君安表示，硅片价格超预期上涨，龙头企业有望脱颖而出；中信证券建议关注我国对石油国投资的“新老能源、新老基建、国家安全”。
【行业】
安信证券：信贷及社融增速有望保持强劲
人民银行披露2023年2月金融数据，2月新增人民币信贷1.81万亿元，同比多增5928亿元；新增社融3.16万亿元，同比多增1.95万亿元。
企业贷款连续7个月同比多增。2月新增企业信贷1.61万亿元，其中企业短贷、企业中长贷分别增加5785亿元、1.11万亿元，分别同比多增1674亿元、6048亿元，成为信贷同比多增的主要支撑因素。
收入预期明显改善，居民加杠杆意愿有所恢复。2月新增居民信贷2081亿元，其中居民短贷、居民中长贷分别增加1218亿元、863亿元，分别同比多增4129亿元、1322亿元。
政府债发行提速。2月新增政府债券8138亿元，同比多增5416亿元，一是受春节假期错位影响，二是今年提前下达新增地方政府专项债务限额2.19万亿元，较2022年增长50%，使得政府债成为支撑社融增量的主要因素。
投资建议：预计2023年一季度信贷工作重点仍在于：政策性金融工具发力、支持实体融资需求、扩大居民消费。当前疫情冲击高峰已过，居民收入预期明显改善，房地产融资与基建政策加快落地，加之政府债发行提速，信贷及社融增速有望保持强劲。当前银行股估值仍处于历史低位，随着经济预期边际改善、信用风险预期缓和，银行股配置价值凸显。
国泰君安：硅片价格超预期上涨，龙头企业有望脱颖而出
2023年3月3日，隆基再次上调单晶硅片价，本次硅片价格上涨，是在硅料价格开始走跌背景下完成，超市场预期。也再次印证我们此前判断，高品质硅片供需紧张态势延续，龙头硅片企业盈利有望超预期。此前市场担忧硅片端名义产能过剩，硅料瓶颈打开或致竞争加剧。而我们认为2023年将成为硅片行业格局分化之年，龙头企业凭借三大优势(高纯石英砂坩埚保供能力、高效生产经营，高周转低库存能力、N型、薄片化与细线化持续创新)，有望实现市占率和单位盈利双赢，重点推荐硅片龙头TCL中环（002129）、隆基绿能（601012）。
中信证券：建议关注我国对石油国投资的“新老能源、新老基建、国家安全”三条受益主线
中信证券指出，3月10日，在我国的积极斡旋下，沙特和伊朗恢复外交关系，中东问题核心矛盾之一趋势性缓和，展现了我国解决重大区域性地缘政治问题的影响力。近期与中东国家一系列的战略合作或将边际弱化“石油美元”体系，关注人民币国际化道路上对工业品、金属、能源、粮食等商品定价能力的边际提升。同时，关注我国对石油国投资的“新老能源、新老基建、国家安全”三条受益主线。
